Wir haben gerade einen weltweiten Einbruch der Vermögenspreise erlebt, wie wir ihn noch nie zuvor gesehen haben. Nicht einmal im Jahr 2008. Alle diese früheren Anfänge von Bärenmärkten ereigneten sich im Laufe der Zeit, zunächst relativ langsam und dann zunehmend nach unten gerichtet.
Dieser Zusammenbruch hier ist auf einige der historisch höchsten Bewertungen zurückzuführen, die jemals die Bühne für die größte Bullenfalle aller Zeiten bereitet haben.
Die Botschaft ist klar: Die globale Rezession hat begonnen. „Wir müssen uns daran gewöhnen, dass wir in eine globale Rezession geraten. Hoffentlich wird es nur von kurzer Dauer sein, aber ich kann mir nicht vorstellen, wie wir eine globale Rezession vermeiden können“, sagt Mohamed El Erian. Der Schaden ist nicht theoretisch, er ist real, da wir gerade den schnellsten Einbruch der Vermögenspreise in der Geschichte erlebt haben: Und er ist global, tiefgreifend und allgegenwärtig. $FTSE stürzte auf den Tiefststand von vor 8 Jahren ab. Der $DAX brach von Allzeithochs auf die Tiefststände von 2016 ein. Der breitere US-Dollar an der NYSE fiel unter die US-Wahltiefs von 2024.
Absolutes Blutbad für Anlegerportfolios, von denen man nur annehmen kann, dass sie von der Schwere des Marktcrashs im Jahr 2024 völlig überrascht wurden. Die Buy-the-Dip-Mentalität, die in den letzten 11 Jahren so weit verbreitet war, hat ein plötzliches Ende gefunden: Tod durch Aufprall. Der Schaden ist allgegenwärtig und hat strukturelle Auswirkungen. Die Gefangenen sehnen sich nach Rettung und Erlösung, während das Selbstvertrauen einen schweren Schlag erleidet. Und die einzige Hoffnung sind jetzt technisch massiv überverkaufte Werte, ein verzweifelter Versuch der Fed, die Kontrolle wiederzugewinnen, und eine verzweifelte Suche nach Anzeichen dafür, dass die Coronavirus-Situation unter Kontrolle gebracht werden kann. Die Bemühungen der Zentralbanken in den letzten zwei Wochen waren ein kläglicher Fehlschlag, und Notzinssenkungen konnten die Flut von Systemverkäufen und -liquidationen nicht aufhalten. Bis Freitag ist das vielleicht. Die Fed griff zu beispiellosen und manche sagen erbärmlich verzweifelten Anstrengungen, um die Blutung einzudämmen, indem sie am Freitag Repos in Höhe von 500 Milliarden US-Dollar ankündigte, darunter ein Repo in Höhe von 1 Billion US-Dollar.
Die heutigen Liquiditätsspritzen der Fed: Die gleiche Höhe wie das jährliche US-Militärbudget. Die Liquiditätsspritzen der Fed von morgen: Die gleiche Höhe wie das jährliche US-Militärbudget. Lassen Sie es auf sich wirken. Es gibt keinen Präzedenzfall für die Situation, mit der wir jetzt konfrontiert sind. Ein epischer Kampf der Menschheit, der versucht, einen neuen Krieg zu bekämpfen, für den es kein Heilmittel und immer noch kein Entwarnungssignal gibt, ein weltweiter Zusammenbruch der Vermögenspreise am Ende eines alternden und hochverschuldeten Konjunkturzyklus und Zentralbanken mit begrenzter Munition, die verzweifelt versuchen, sich wieder zu erholen und die Kontrolle behalten. Und diese Woche ist die Fed bereit, zu beweisen, dass sie immer noch die Kontrolle wiederherstellen kann. Es wird bereits jetzt damit gerechnet, dass die Zinssätze auf Null für groß angelegte Wertpapierkäufe gesenkt werden und die vollständige quantitative Lockerung wieder aufgenommen wird, ist vielleicht nur eine Frage des Zeitpunkts und nicht des Ob. Angesichts der aktuellen Marktlage kann es sich die Fed vielleicht nicht leisten, zu warten. Daher ist die kommende Woche von entscheidender Bedeutung für die Märkte und eine Fed, deren Glaubwürdigkeit bereits auf dem Spiel steht. Es ist ein sehr schwieriges Umfeld für Anleger und Händler, da die Lage heftiger ist als je zuvor. Aber die Technik hilft uns, die Herausforderung zu meistern. Es bestehen die Risiken eines großen Bärenmarktes, der noch bevorsteht, und welche Erholungsmöglichkeiten bestehen.
Der bevorstehende wirtschaftliche Zusammenbruch und die Schuldenkrise in Höhe von 66 Billionen Dollar. Der Kreditnehmer ist der Diener des Kreditgebers, und eine der Hauptmethoden, mit denen die Elite den Rest von uns unterdrückt, ist der angehäufte Berg an Staatsschulden in Höhe von 66 Billionen US-Dollar. Laut Fitch Ratings beläuft sich die Staatsverschuldung bis Ende 2024 auf 66 Billionen Dollar, was etwa 80 Prozent des globalen BIP entspricht. Mittlerweile sind diese 66 Billionen US-Dollar fast doppelt so hoch wie Ende 2007. Jeden Tag bereichern die Vorteile unserer Arbeit jemand anderen. Ein Teil der Steuern, die von Ihrem Gehalt abgezogen werden, wird zur Zahlung von Zinsen für Staatsschulden verwendet. Ein Teil der Gewinne, die Ihr Unternehmen erzielt, fließt wahrscheinlich in die Bedienung irgendeiner Form von Geschäftsschulden. Und die meisten Amerikaner zahlen ständig ihre Hypotheken, ihre Autokredite, ihr Kreditkartenguthaben und ihre Studienkreditschulden.
So etwas wie diesen Schuldenberg hat die Welt noch nie gesehen, und eines der zentralen Themen des YouTube-Kanals Epic Economist ist, dass all diese Schulden letztendlich unsere Gesellschaft durch einen schrecklichen Börsencrash und einen Finanzkollaps zerstören werden. Überall auf der Welt schlagen Experten Alarm, dass die extrem hohe Verschuldung zu einer großen Schuldenkrise und einem weltweiten Wirtschaftskollaps führen könnte. In absoluten Dollarwerten sind die Vereinigten Staaten natürlich der wahre König der Schulden. Die konsolidierten gesamtstaatlichen Verbindlichkeiten beliefen sich Ende 2024 auf nahezu 21 Billionen US-Dollar. Angesichts der hohen Schuldenlast der USA lässt sich leicht annehmen, wo die Schuld nach einem großen wirtschaftlichen Zusammenbruch liegen wird. Als Vergleich zur Staatsschuldenlast des gesamten Planeten bezifferte das Weltwirtschaftsforum das globale BIP für 2019 auf etwa 80 Billionen Dollar. Und auf die Top-10-Nationen entfielen etwa zwei Drittel dieses BIP. Wir schreiben vielleicht viel früher, als jeder von uns denkt, dass die Staatsverschuldung der Welt sich der 100-Billionen-Dollar-Marke nähert.
