Amerika steht vor einer Kaskade von Bankenpleiten, und die Zukunft Hunderter regionaler Banken steht derzeit auf dem Spiel. Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank, der Signature Bank, der Credit Suisse und der First Republic markierte den Beginn einer Abrechnung in einem Sektor, der im Jahr 2023 stark von steigenden Zinsen, sinkenden Krediten, niedrigeren Einlagenzinsen und sinkenden Gewinnen betroffen ist. Viele Institutionen haben dies getan hohes Engagement in riskanten Vermögenswerten, was Kontoinhaber wahrscheinlich erst erfahren werden, wenn eine große Krise ausbricht und sie ihr Geld nicht mehr abheben können. Regionalbanken sind besonders gefährdet, da die aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve den Wert von Bankvermögenswerten wie Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren gemindert haben. Die meisten Anleihen haben einen festen Zinssatz, der bei sinkenden Zinsen attraktiv wird. Dies treibt die Nachfrage und den Preis der Anleihe in die Höhe. Steigen hingegen die Zinsen, bevorzugen Anleger nicht mehr den niedrigeren festen Zinssatz einer Anleihe und drücken so deren Preis. Kein Wunder, dass einige Institute in diesem Jahr mehr als 80 % ihrer Marktkapitalisierung verloren haben.
Beispielsweise könnte die Pacific West Bank die vierte kalifornische Bank sein, die in diesem Jahr fällt. Laut Ed Moya, einem leitenden Marktanalysten bei Oanda, ist die schlechte Leistung des Unternehmens auf den Finanzmärkten ein wichtiger Indikator für Probleme. Die Bank gab kürzlich bekannt, dass die Abflüsse wieder zunahmen, was dazu führte, dass ihre Aktien an einem einzigen Tag um 22,7 % fielen, was die jüngsten Rückgänge noch weiter ausweitete. Die Aktien von PacWest sind in diesem Monat nun um mehr als 50 % und im Jahresverlauf um fast 80 % gefallen. Um das Ganze noch schlimmer zu machen, sagte die Bank in einer Wertpapiererklärung, dass ihre Einlagen im letzten Quartal um 9,5 % zurückgegangen seien. „PacWest scheint das schwächste Glied zu sein und einige Händler fragen sich, ob sie scheitern oder einen Verkauf durchführen werden“, verriet Moya.
„Unsere Berechnungen deuten darauf hin, dass diese Banken ohne weitere staatliche Eingriffe oder Rekapitalisierung sicherlich einem potenziellen Risiko eines Ansturms ausgesetzt sind“, schrieben Ökonomen des Social Science Research Network in einem neuen Bericht. „Der jüngste Rückgang der Bankvermögenswerte hat die Anfälligkeit des US-Bankensystems gegenüber dem Ansturm nicht versicherter Einleger erheblich erhöht“, stellten sie fest.
Ein Ansturm auf diese Banken könnte selbst für versicherte Einleger – also diejenigen mit 250.000 US-Dollar oder weniger auf der Bank – ein Risiko darstellen, da der Einlagensicherungsfonds der FDIC beginnt, Verluste zu erleiden. Diese Institute stellen nur einen kleinen Teil der mehr als 200 Banken dar, die denselben Risiken ausgesetzt sind, die auch die Silicon Valley Bank zu Fall brachten. Die potenziellen Auswirkungen einer gleichzeitigen Gefährdung aller dieser Institute könnten für den Bankensektor und die Gesamtwirtschaft erheblich sein. Sollte eine kleine Anzahl dieser Banken ausfallen, könnte es zu einem Dominoeffekt kommen, der dazu führen würde, dass auch andere Banken scheitern. Dies könnte zu einer landesweiten Kreditklemme führen, die den Zugang zu Krediten für Unternehmen und Verbraucher noch schwieriger macht und das Wirtschaftswachstum verlangsamt.
Die Wahrheit ist, dass ein Ansturm einer einzelnen Bank auf eines dieser gefährdeten Institute einen Dominoeffekt auslösen könnte, der dazu führen könnte, dass Einleger auch Gelder von anderen Banken abziehen. Dies würde Panik auf den Finanzmärkten auslösen und die Öffentlichkeit könnte das Vertrauen in das Bankensystem als Ganzes verlieren – ein ähnliches Szenario wie zu Beginn der Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren. Es scheint, dass eine Finanzkrise früher ausbrechen könnte, als wir alle dachten, und wir sind sicherlich nicht darauf vorbereitet, mit ihren Auswirkungen umzugehen. Und die in diesem Video aufgeführten Unternehmen könnten die nächsten sein, die um uns herum zusammenbrechen.
